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Autrefois appelés “fonds à formule”, les produits structurés sont censés limiter les risques et servir une rémunération minimale malgré les soubresauts des marchés financiers.
Les produits structurés sont une classe d’actifs à part entière comme, par exemple, les actions. Ils ont leurs propres règles, caractéristiques et sensibilités aux paramètres de marché.
Ils se basent sur une formule mathématique prédéfinie, alliant plusieurs actifs financiers dont la performance résulte d’un sous-jacent. Ils peuvent produire un potentiel de gain élevé dans certains scénarios de marchés. Cela a pour conséquence un risque notable de perte en capital partielle ou totale, en cours de vie ainsi qu’à l’échéance.
Les fonds structurés sont composés de plusieurs éléments dont il faut prendre compte afin de bien maîtriser son risque et la durée du placement.
Fond structuré
le sous-jacent
C’est la valeur de référence appelée indice de référence.
Il peut s’agir d’un indice (CAC40, Eurostoxx, etc.), d’une action mais aussi d’un ensemble d’actifs. C’est la valeur atteinte de ce sous-jacent à l’échéance qui déterminera le rendement du fonds structuré.
Fond structuré
l’échéance
Appelée aussi (maturité), l’échéance est la date de fin du placement. La durée est
connue dès le départ, au moment de la souscription de 1 à 10 ans.
La rentabilité : elle aussi est connue au moment de la souscription et elle dépend, entre autres, de la performance du sous-jacent. Cette rentabilité oscille entre 3% et 9% en général.
Fond structuré
la période de souscription
Tout dépend des enveloppes définies au départ. Cette période de souscription varie entre 1 et 3 mois en général.
Fond structuré
la durée
La durée d’un fond structuré est en général comprise entre 1 et 10 ans (voir document DIC) mais rien n’est défini d’avance. Un fond structuré peut sortir à la date de constatation initiale à N+1 ou 2 en général si l’indice de référence est supérieur ou égale à son niveau initial. Nous pouvons trouver des fonds structurés dégressifs également.
De nouvelles offres ?
S’il y a des nouvelles offres tout au long de l’année, sachez donc vous montrer réactif si un fonds structuré vous plait, au risque de ne pas pouvoir souscrire à temps dû à l’enveloppe émise pour le fonds ainsi que sa durée de souscription.
Avant de souscrire à ces fonds, il est vivement conseillé d’étudier le Document d’Information Clé (DICI) qui communique aux investisseurs les informations essentielles et importantes sur le produit, sa nature et ses caractéristiques.
L’AMF impose aux promoteurs de ces produits structurés que les souscripteurs maîtrisent le risque auquel ils s’exposent, notamment lorsque la garantie du capital est inférieure à 90%.
Important : il est déconseillé d’investir un capital sur un support dont on ne comprend pas la logique de fonctionnement.
Les fonds à formule détenus sur un contrat d’assurance-vie ou un suit la fiscalité spécifique de leur support. La fiscalité dépend de leur nature : revenus mobiliers (coupons d’actions ou d’obligations,) ou plus-values mobilières lors des cessions (fiscalité des plus-values mobilières).
Conseil
Contactez-nous avant d’investir sur un fond structuré si vous ne maitrisez pas cet actif. Forts d’une expérience de plus de 15 ans dans ce domaine nous saurons vous accompagner, vous diriger et répondre à toutes vos interrogations.
Quelle que soit son activité, le dirigeant d’entreprise est amené tôt ou tard à se poser ces questions :
Comment placer sa trésorerie excédentaire d’entreprise ?
Quelles stratégies et quels placements ?
Car en effet, au-delà du besoin en fonds de roulement nécessaire à l’activité, il est important de bien investir cette trésorerie. Il s’agit alors de placer selon les projets et les horizons de placement de la société. Il existe ainsi des placements courts termes et sécurisés, et des investissements plus long terme avec une meilleure espérance de rendement.
Dans la pratique, les produits d’épargne et investissements seront donc adaptés selon ces 3 principaux critères : rendement, risque, liquidité.
On évoque la trésorerie d’entreprise, mais cela concerne également celle des personnes morales en général – dont les sociétés civiles immobilières (SCI), les holdings patrimoniaux et les associations font partie intégrante.
Différentes options s’offrent à vous, et il est important de faire le bon choix !
Pour ce faire, il existe les produits structurés, accessibles en contrat de capitalisation et/ou en compte-titres ordinaire. Aujourd’hui, les investisseurs ont de plus en plus recours à ces solutions du fait de connaître le ratio risque/rendement dès le lancement du produit. Certains d’entre eux permettant même de verser des coupons en cas de baisse des marchés tout en ayant une protection du capital importante.
À proximité de Montpellier, le cabinet ALTHEAL existe depuis plus de 5 ans.
Après avoir travaillé pendant plus de 15 ans au sein de différents grands groupes d’assurances, nous avons créé en 2018 le cabinet ALTHEAL pour mieux répondre à vos attentes et besoins.
Nous intervenons partout en France, pour nos clients particuliers et professionnels.
